1. Nozares pārskats
Kopš 2026. gada sākuma pasaules pusvadītāju silīcija plāksnīšu tirgū ir notikušas dziļākās strukturālās korekcijas vairāk nekā trīs gadu laikā. Pēc 2023.–2024. gada cikliskās lejupslīdes vafeļu tirgus sāka pakāpenisku atveseļošanos 2025. gada otrajā pusē, un līdz 3 2026. ceturksnim tas ir iegājis jaunā augšupejošā ciklā.
Galvenais signāls:Globālie silīcija plāksnīšu sūtījumi 2 2026. ceturksnī sasniedza 3740 miljonus kvadrātcollu (MSI), kas ir par aptuveni 8,2% vairāk nekā -salīdzinājumā ar -gadu. Jaudas izmantojums 12 collu (300 mm) plāksnēm atjaunojās līdz vairāk nekā 92%, savukārt 8 collu (200 mm) izmantojums sasniedza 88%.
2. Pilns-cenas paaugstināšanas cikls
2.1 The Cena Pārnešana Ķēde
Q2‒Q{1}} piedzīvoja nepieredzētu cenu kāpuma vilni visā vafeļu nozarē:
|
Mēnesis |
Pasākums |
Vafeļu izmēri |
Galvenie punkti |
|
2026. gada maijs |
Shin-Etsu un SUMCO izdeva paziņojumus par cenu paaugstināšanu |
12 collu |
Jaunu ilgtermiņa līgumu cenas paaugstinātas par 10–15%; pirmās pieauga tūlītējās cenas |
|
2026. gada jūnijs |
GlobalWafers sekoja; Ķīnas ražotāji atbildēja |
Galvenokārt 12 collu, ar 8 collu sekojošiem |
Zing Semi, Lionmicro un citi vietējie ražotāji paaugstināja cenas tandēmā |
|
2026. gada augusta beigas |
Pabeigta jauna 12 collu līgumu kārta |
12 collu |
Jaunās līgumcenas paaugstinās vēl par 10%+; 6 collu / 8 collu sekoja šim piemēram |
2.2 Šoferi Aiz muguras uz Cena Palielinās
Šī cenu pieauguma kārta ievērojami atšķiras no iepriekšējiem cikliem:
- Šoferis 1 - Sprādzienbīstams AI/HPC pieprasījums. TSMC nepārtrauktā CoWoS uzlabotā iepakojuma jaudas paplašināšana ir veicinājusi lielu pieprasījumu pēc 12-collu silīcija starplikām un SOI plāksnēm, radot augstas klases plāksnīšu deficītu.
- Šoferis 2 - Paātrināts atmiņa atveseļošanās. Samsung, SK hynix un Micron darbojas ar pilnu jaudu; viņu 12- collu pulētu un epitaksiālo plāksnīšu pirkumi pieauga par vairāk nekā 15% gadā-salīdzinājumā ar iepriekšējā gada atbilstošo periodu 2 2026. ceturksnī.
- Driver 3 - Ilgtspējīga izaugsme barošanas ierīču un MEMS jomā.Pieaugošā EV izplatība apvienojumā ar pieprasījumu pēc rūpnieciskās automatizācijas ir nodrošinājusi 8 collu vafeļu pieprasījuma noturību. STMicroelectronics, Infineon un citi IDM turpina darbināt savas 8 collu līnijas ar augstu noslodzi.
- Šoferis 4 - Neapstrādāts materiāls izmaksas caurlaide-cauri. Kopš 2025. gada beigām augstas{0}}tīrības pakāpes polisilīcija un elektroniskās{1}}gāzes cenas ir pieaugušas, radot spiedienu vafeļu ražotāju bruto peļņai un padarot cenu pieaugumu neizbēgamu.
3. Globālā vafeļu ainava tiek pārveidota
3.1. Japānas ražotāji dominē piedāvājumā
Shin-Etsu un SUMCO kopā pieder aptuveni 50% no pasaules silīcija plāksnīšu tirgus, un tiem ir īpaši spēcīga pozīcija augstākās klases 12 collu vafeļu tirgū. Abi uzņēmumi turpināja jaudas paplašināšanu 2026. gadā. Pasaules tirgus daļas sadalījums:
-
Shin-Etsu
28%
-
SUMCO
22%
-
GlobalWafers
17%
-
Siltronic
12%
-
Zing Semi
5%
3.2. Vietējā aizstāšana Paātrinās Ķīnā
Atslēga Tendence: Ķīnā ražoto silīcija vafeļu-pašpietiekamības līmenis- strauji pieaug. Paredzams, ka 2026. gadā vietējā 12{6}}collu vafeļu jauda sasniegs 1,5 miljonus vafeļu mēnesī, pašpietiekamības līmenim pieaugot no aptuveni 15% 2023. gadā līdz vairāk nekā 25%.
|
Ražotājs |
Produkta pozicionēšana |
Jaunākie sasniegumi |
|
Zing Semi |
12 collu pulētas / epitaksiālās vafeles |
II fāzes jauda 300 000 vafeļu mēnesī palielināta līdz 80%; klientu kvalifikācijas paaugstināšanās |
|
Lionmicro |
6‒8 collu epitaksiālās vafeles |
Quzhou bāzes paplašināšana pabeigta; 8 collu epi kapacitāte pārsniedz 400 000 vafeļu mēnesī |
|
Zhongxin vafele |
12 collu pulētas vafeles |
Pakāpeniski tiek atbrīvota jauna Hangzhou fab jauda; raža turpina uzlaboties |
|
Zhonghuan vadošais |
8-12 collas |
Yixing, Jiangsu bāzes jauda turpina pieaugt |
4. Piedāvājums-Pieprasījuma perspektīva: 2026H2-2027
4.1 Īss Termiņš (2026H2)
- 12 collu vafeles:Jaudas izmantošana un cenas turpinās pieaugt. Pieprasījuma piesaiste no AI mikroshēmām joprojām ir sākuma stadijā; CoWoS kapacitātei dubultojoties, pieprasījums pēc 12 collu vafeļiem kļūs redzamāks ceturtajā ceturksnī.
- 8 collu vafeles: Automobiļu{0}}un rūpnieciskā līmeņa{1}}pieprasījums joprojām ir stabils, taču plaša patēriņa elektronikas preču atkopšanas spēks ir jāturpina novērot.
- 6 collas un mazāk:Kopējais pieprasījums ir nemainīgs, ko ietekmē trešās -paaudzes pusvadītāju (SiC/GaN) aizstāšanas efekts un atšķirīgais pieprasījums pēc tradicionālajām barošanas ierīcēm.
4.2 Vidēja Termiņš (2027 Outlook)
Vairāku brokeru (CITIC, Huatai, Tianfeng) prognoze:
Paredzams, ka globālais silīcija plāksnīšu tirgus 2027. gadā pārsniegs USD 16 miljardus, un 2026.–2028. gada CAGR būs aptuveni 8–10%. 12 collu vafeļu īpatsvars pieaugs no pašreizējiem 68% līdz vairāk nekā 72%.
4.3 Risks Faktori uz Skatīties
- Ģeopolitiskais risku: ASV turpina stingrāk kontrolēt pusvadītāju iekārtu eksportu uz Ķīnu. Kopš 2025. gada beigām ierobežojumi
- uzlabotas{0}}procesa iekārtas ir vēl vairāk paplašinātas, radot izaicinājumus aprīkojuma iegādei vietējām 12 collu vafeļu līnijām.
- Inventāra cikls nepastāvība:Pakārtotie ražotāji turpināja samazināt vafeļu krājumus 2. ceturksnī{1}}, taču ir iespējama krājumu atjaunošanas palēninājums, ja gala pieprasījums nesasniegs gaidīto.
- Valūtas kurss nepastāvība:Tā kā Japānas jenas kurss joprojām ir vājš, Japānas vafeļu ražotāji bauda izmaksu priekšrocības starptautiskajā konkurencē, izdarot cenu spiedienu uz Ķīnas ražotājiem.
5. Ietekme un ieteikumi SiBranch klientiem
Kā profesionāls silīcija vafeļu piegādātājs,SiBranch mikroelektronikaiesaka klientiem koncentrēties uz sekojošo:
1. Slēdzene iekšā Gari-Termiņš Piegāde Agri
Cenu paaugstināšanas cikla laikā klientiem ar stabilu patēriņu ieteicams pēc iespējas ātrāk noslēgt līgumcenas ar piegādātājiem uz 6–12 mēnešiem, lai izvairītos no tūlītējas tirgus svārstībām.
2. Maksāt Uzmanību Dummy/Test Wafer Piegāde
Atjaunotajā ciklā IDM un lielām lietuvēm prioritāte ir augstākās klases-vafeļu jauda. Mazas un vidējas -izmēra iepakošanas/pārbaudes telpas var izmantot kvalitatīvu testa plāksnīšu un reģenerētu vafeļu izmaksu priekšrocības; SiBranch var nodrošināt pilnus alternatīvus risinājumus.
3. Plāns Daudzveidīgs Produkts Līnijas
Papildus standarta vafelēm pieaug arī pieprasījums pēc diferencētiem produktiem, piemēram, SOI vafelēm, termiskā oksīda plāksnēm un metāla{0}}pārklātām vafelēm. Klientiem ieteicams iepriekš plānot dažādo produktu portfeli.
|
SiBranch pamatprodukti
|
Jaunas izaugsmes kategorijas
|
6. Secinājums
Silīcija vafeļu tirgus 2026. gadā pāriet no "pārpalikuma" uz "strukturālo trūkumu". AI-virzītais augstākās klases-pieprasījums nākamajos 2–3 gados būs galvenais nozares izaugsmes dzinējspēks, savukārt uz ģeopolitiskās konkurences fona Ķīnas silīcija plātņu nozares-pašpietiekamības-veidošana ieiet kritiskā fāzē.
Katram piegādes ķēdes dalībniekam galvenais, lai gūtu panākumus, būs izprast šī cikla ritmu, savlaicīgi nodrošināt piegādes{0}}puses resursus un izmantot dažādus produktus.
